금융 수단은 ... 금융 정책의 금융 도구입니다. 증권

세계 금융 시장은 여러면에서 자체 법률 및 개발 원칙의 적용을받는 복잡한 교육입니다. 그러나 그 근본적인 특징 중 일부는 오랫동안 연구되어 공통 분모로 옮겨졌습니다. 금융 상품도 예외는 아닙니다. 이것은 실제 문서 또는 공식적으로 등록 된 전자 양식으로 어떤 종류의 법적 계약을 통합 할 수 있습니다.

경제학에서는 약간 다른 용어가 채택됩니다. 따라서, 금융 상품은 다른 당사자로부터 금융 자산 (지분 상품)뿐만 아니라 당사자 중 한 사람으로부터 금융 자산 을 생성하는 것을 보장하는 계약입니다. 그들은 법적 실체와 개인이 될 수 있습니다.

뭐라구?

그들에 대한 개념은 매우 다양합니다. 일반적으로 금융 상품에는 다음이 포함됩니다.

• 금융 자산. 이것은 돈을 부르는 방법이며, 어떤 상황에서 그들을 요구할 권리는 물론 지분 계기 또는 다른 금융 수단을 제공하는 것입니다.
• 금융 책임. 따라서 한 당사자가 다른 참가자의 금융 자산을 요구할 수있는 소위 계약.
• 지분 증권. 이것은 또한 조직 자산의 일부를받을 권리를 부여하는 계약입니다.

기본 개념

IAS 32에 따라 자산에는 회사의 현금 외화, 고객 부채, 투자 및 유가 증권이 모두 포함됩니다. 채무에는 공급자로부터 지불 할 계좌와 기타 모든 채무가 포함됩니다. 회사는 계약 당사자 중 하나 인 경우에만 자산과 부채의 존재를 인식해야합니다 (금융 상품).

이 모든 기본적인 금융 상품은 공정 가치로만 가치가 있습니다. 원칙적으로, 회사는 유상 증자의 가치 또는 회사의 의무를 인정합니다.

공정 가치 정보

가능한 한 객관적으로이 값의 크기를 결정하는 방법은 무엇입니까? 이를 위해 다른 거래 당사자가 기꺼이 저지른 거래 비용이 사용되며 시장 채무와 회사 가치를 잘 알고 있습니다. 가장 쉽고 쉬운 방법은 자유 시장에서 금융 자산의 가격을 사용하는 것입니다.

이 옵션이 없으면 어떻게해야합니까? 이 경우 일반적으로 인정되는 평가 방법 중 하나를 사용해야합니다. 공통된 본질은 동일합니다. 두 당사자가 비슷한 거래에 관심이 있으며, 그 후에 가능한 가치가 계산됩니다.

또한 최근에 유사한 거래를하거나 또는 관심이있는 독립 시장의 시장 정보를 활용하고 할인 된 현금 흐름에 대한 객관적인 분석을 수행합니다 . 옵션의 가격 결정에 적합한 모델을 사용하는 것이 중요합니다. 그렇지 않으면 파생 금융 상품 시장이 진정으로 객관적인 자산 가치를 창출 할 수 없기 때문입니다.

금융 자산의 분류

모든 후속 평가 (필요한 경우)를 단순화하기 위해 식별 된 모든 자산은 다음 계획에 따라 분류됩니다.

• 공정 가치에 기초하여 측정되는 자산.
• 전액 상환 될 때까지 원천 징수해야하는 모든 투자.
• 매출 채권 및 기업 대출금.
• 현재 판매 가능한 모든 사용 가능한 금융 자산.

이 모든 자세를 더 자세히 살펴 보겠습니다.

대여금 및 수취 채권

대여금과 수취 채권 은 모두 채무자에게 제 3 자에게 채권을 재판매하려는 것이 아니라면 상품이나 순 현금을 채무자에게 이전한다고 가정합니다. 그들의 평가는 상각 후원가로 수행됩니다.

이는 부채 금액이 차감되거나 대손 충당금 전액 또는 부분 충당금이 차감 된 금융 상품의 가격을 의미합니다. 대부분 자산의 가치가 부분적으로 감가 상각되는 경우에도 자산의 가치를 결정할 수 있기 때문에 유효 이자율을 사용하여 계산됩니다.

이를 통해 금융 상품의 효율성을 높이고 회사의 투자자에게 더 많은 수익을 안길 수 있습니다.

매각 예정 자산

공정 가치로 측정 할 수 있고 매매 목적으로 보유 할 수있는 모든 자산은 다음과 같이 분류 할 수 있습니다.

• 단기간에 역 매매 목적으로 취득한 것.
• 금융 포트폴리오의 일부인 경우 단기간에 다시 판매 할 예정입니다.
• 자산이 프로덕션 도구 인 경우

사용에 대한 의무 및 규칙

어떤 조직도 금융 상품을 공정 가치로 측정되는 범주에 넣거나 철회 할 권리가 없습니다. 그리고 이것은 계측기의 전체 소유 기간 또는 출시 시점에 적용됩니다.

우리가 상환 될 때까지 보유하고있는 투자에 대해 말하면, 고정 된 지불금 및 만기가있는 자산에 대해 언급됩니다. 이것은 조직이 단호하게 헌신 할뿐만 아니라 유지할 수있는 투자에만 적용됩니다. 그런데, 변동 이자율을 가진 채무 증권도이 범주에 속할 수 있습니다.

원천 징수하겠다는 의도

자산이 취득 된 시점과 각보고 일에 평가됩니다. 그리고 자산을 보유하려는 의도는 현재이를 판매하려는 의도와 비교할 때 훨씬 엄격한 기준에 의해 평가됩니다. 사실 다르게 행동하는 모든 조직은 장기적인 협력에 대한 의구심에 의문을 제기하므로 자동으로 신뢰할 수없는 고객으로 간주 될 수 있습니다.

이 모든 것이 특별한 처벌 포트폴리오, 회사가 전액 상환 할 때까지 유지해야하는 모든 투자를 형성 할 수 있습니다. 기타 모든 자산은 "만기 보유 증권"의 정의를 적용하는 것이 엄격히 금지되어 있으며, 구입 후 3 년으로 제한이 연장 될 수 있습니다. 회사가 이미 금융 시장을 보유하고있는 경우, 차후 판매권이있는 공정 가치로 판매되는 범주로 이전해야합니다.

그러한 조치의 결과로 수령 한 손익은 자산에서 즉시 고려되어야합니다. 금지 기간이 끝나면 조직은 "만기까지 보유"의 개념을 투자 나 기타 기금에 독립적으로 배당 할 권리가 있습니다. 간단히 말해,이 경우 금융 상품에 대한 독립적 인 평가는 수행되지 않습니다. 위반시 회사에 벌금이 부과 될 수 있습니다.

그들은 투자 생산에 대한 완전한 금지뿐만 아니라 사용의 경우에 회사의 경제적 지위를 심각하게 저해하는 다른 조치에도 자신을 표현할 수 있습니다.

어떤 금융 상품이 공정 가치로 매각되는 것으로 인식 될 수 있습니까?

이 경우 금융 시장의 금융 상품에는 다음과 같은 개념과 정의가 모두 포함됩니다.

• 파생 형식의 모든 의무는 어떠한 경우에도 위험 회피 수단으로 사용될 수 없습니다.
• 후자가 "짧은"지위의 조건으로 접수 된 경우 증권 또는 기타 자산을 제공하기 위해 취해진 경우.
• 그들이 아주 가까운 장래에 다시 사기의 의도로 가지고 간 경우에.
• 서로 관련하여 사용할 수있는 모든 의무. 또한 과거에 이미 조직을 사용했다는 증거가 필요하며 이러한 조치의 결과로 이익을 창출했습니다.

공정 가치로 거래하도록 보유 된 모든 부채는 특정 기간 동안 모든 회사의 손익을 계산할 때 즉시 나타나야합니다. 금융 시장의 다른 모든 금융 상품은 한 점을 제외하고 상각 후원 가로 측정 될 수 있습니다. 이것은 금융 자산을 "공정 가치로 판매"로 인식 할 수없는 경우에 발생하는 부채를 의미하며 미래에 사용해야합니다.

이 경우, 그러한 의무는 다음 조건에 따라 평가되어야합니다.

• 조직이 이전 소유자로부터 보유한 권리와 의무의 모음 인 경우 이전에 상각 후원 가로 측정했습니다.
• 이전에는 공정 가치로 평가되었지만 별도의 조건으로 조직에 이전되었습니다.
• 채무가 이자율에 대한 대출을위한 은행과의 계약 인 경우, 이는 시장 이하입니다.

이 경우 다음 지표 중 가장 높은 값에 따라 평가해야합니다.

• IAS 37 "추정 부채, 우발 부채 및 우발 자산"을 엄격히 준수하여 결정된 금액.
• 이전에 감가 상각 된 감가 상각액을 고려하더라도 공정 가치의 최초 인식 금액.

개념의 분류

오늘날 경제학자들은 모든 금융 상품이 정확히 두 개의 큰 카테고리로 나눌 수 있다고 말합니다. 첫 번째 경우, 이러한 서류는 실제 자본을 기반으로해야하며, 일부 자산 (예 : 주식)을 소유하거나 다른 회사의 채무를 나타낼 수 있어야합니다. 이 경우 채권이 발행됩니다. 그러나 이러한 측면에서 금융 시장과 금융 상품이 실질적으로 분열되지 않기 때문에 대부분 단일 항목으로 간주됩니다.

이러한 각 도구는 자금 자본의 "단위"라는 맥락에서 가장 잘 보입니다. 각 요소에는 고유 한 기능, 구조 및 사용 조건이 있습니다. 세계 금융 시장의 급속한 자본 이동과 발전을 보장하는 것은 그 다양성입니다. 최근 몇 년 동안 금융 상품 시장이 활발하게 발전하면서 동남아시아의 생산자들에게 더욱 유망한 판매 방향이 열리게되었습니다.

그리고 이제는 "금융 상품"의 개념을 포함하는 유가 증권 유형 중 하나를 살펴 보겠습니다. 이들은 주식입니다. 간단하고 특권있는 품종이 있습니다.

보통주

그들은 회사에서 투표권 을 부여 할뿐만 아니라 전체 조직으로부터 이익의 일부를받는 것을 허용합니다. 물론,이 다양성은 금융 시장 전체에서 가장 널리 퍼져있을뿐만 아니라 투자자들에게도 가장 흥미로운 것입니다. 이러한 유가 증권은 안정적이고 보편적 인 도구이므로 가치 창출은 일반적인 시장 요인의 영향을받습니다. 모든 주식 시장은 브로커 또는 브로커 회사의 서비스를 사용하여 직접 구매하는 것뿐만 아니라 수익을 창출 할 수 있습니다.

일부 이점은 이러한 금융 정책의 금융 도구에 의해서만 제공됩니다. 예를 들어, 많은 사람들이 무시당하는 투표권은 후보자를 회사 이사회에 승격시키기위한 로비를 허용하며 이는 경제뿐만 아니라 정치를위한 매우 중요한 도구입니다.

무엇보다도 클래식 주식의 배당 규모는 회사의 수익성에 직접적으로 달려 있습니다. 성공적으로 투자하면 특정 레버리지를 얻을뿐만 아니라 탄탄한 수익을 얻을 수 있습니다. 물론, 즉각적인 가치의 성장을 잊지 마십시오. 이것은 기업의 경제적 상태가 크게 향상 될 때 발생합니다. 그러나 보통주 비용도 급격하게 하락할 수있어 투자자 손실로 이어질 수 있습니다.

우선 공유

이것은 배당금과 매출 이익을 얻기위한 확대 된 권리를 제공하는 유가 증권 종류입니다. 또한 주주는 보통주보다 더 빠른 배당금을받습니다. 동시에 이러한 유가 증권 보유자의 의결권은 존재하지 않으므로 기업 경영에 직접적인 영향을 미칠 수 없다는 사실을 잊어서는 안됩니다. 이것들은 매우 제한된 실제 응용 프로그램을 가지고있는 금융 정책의 금융 도구입니다.

일반적으로 권한있는 주식이주는 이점의 정확한 목록은 특정 회사의 특성에 따라 다릅니다. 이러한 유형의 금융 상품의 본질은 이러한 채권은 부채 증서의 특성 (채권의 경우와 같이 고정 배당 비율이 있음)과 부동산 수단을 결합한 것입니다. 후자의 상황은 이러한 유형의 금융 상품이 이미 판매 될 필요가없는 주식 자체의 가치가 시장 성장 때문에 이미 수입을받을 수 있음을 나타냅니다.

물론 그들은 장점과 단점이 있습니다. 장점은 이익과 배당금을받을 권리가 확대된다는 것입니다. 또한 투표권이 없으며 우선주의 가치는 보통주의 가격보다 훨씬 더 천천히 증가하고 있습니다.

따라서 금융 상품은 수익 창출과 기업에 대한 영향 모두를위한 강력한 도구입니다.